Mixed Signals on Resin Prices
O início do segundo trimestre trouxe uma trajetória mista para os preços das cinco principais resinas de commodities: o polietileno (PE), cloreto de polivinila (PVC) e tereftalato de polietileno (PET) mantiveram-se relativamente estáveis, enquanto o polipropileno (PP) sofreu uma queda e o poliestireno (PS) teve um leve aumento. Embora os fatores determinantes tenham variado, um sentimento geral indicava que a suavidade na demanda observada no primeiro trimestre estava prestes a chegar ao fim em abril. Contudo, exceto por algum evento inesperado, não havia previsões de grandes aumentos de preços para este trimestre. Essas são as opiniões de consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi), editores seniores da PetroChemWire (PCW) e do CEO da The Plastics Exchange, Michael Greenberg.
PE: Preços Estáveis
Os preços do polietileno permaneceram estáveis em março, marcando a primeira vez em dez anos que o preço do PE não sofreu alteração no primeiro trimestre, segundo Mike Burns, vice-presidente de mercados de PE da RTi. Os fornecedores geralmente adiaram seus aumentos de 3¢/lb programados para março para abril. O editor sênior da PCW, David Barry, reportou que tanto a Dow Chemical quanto a ExxonMobil anunciaram aumentos adicionais de 3¢ para 1º de abril.
Burns previa uma pressão significativa para a redução de preços no mês passado, mas a continuidade dos altos preços do petróleo poderia ajudar a manter a estabilidade. Ele também mencionou que tarifas impostas pela China, se suspensas ou adiadas, poderiam influenciar a demanda e as exportações. De fato, Burns sugeriu que, durante o segundo trimestre, reservas recordes de PE poderiam continuar a suprimir os aumentos de preços e até resultar em uma queda de cerca de 3¢/lb. A única variável que poderia alterar esse cenário seria um aumento acentuado nos preços do petróleo.
Greenberg da The Plastics Exchange reportou um mercado forte de PE à vista no primeiro trimestre. Ao entrar em abril, ele declarou: “Os processadores têm reduzido seus estoques desde novembro e agora estão em níveis bastante baixos; esperamos que as compras melhorem nos meses seguintes.” Todas as fontes esperavam um aumento nos preços do PE à vista em abril, com Barry da PCW citando que a oferta estava, em grande parte, equilibrada, especialmente em grades de LLDPE, já que a nova planta da Sasol forneceu produtos em um mercado que já estava saturado.
PP: Preços em Queda
Os preços do polipropileno caíram 3¢/lb em março, alinhando-se com os contratos de monômero de propileno que se estabeleceram em 35,5¢/lb. Greenberg da The Plastics Exchange viu o efeito total reduzindo o preço do primeiro trimestre para 6,5¢/lb, totalizando uma queda de incríveis 24,5¢/lb desde outubro. Os preços das resinas deveriam continuar a acompanhar os contratos de monômero de propileno, com uma possível estabilização, segundo tanto Barry da PCW quanto Scott Newell, vice-presidente de mercados de PP da RTi. Todos caracterizam isso como um “mercado de compradores”, prevendo um aumento na demanda no segundo trimestre.
Newell comentou: “Abril será um mês interessante. Até agora, tivemos taxas de crescimento negativo este ano. Os estoques de monômero estão altos e os estoques de PP estão começando a se equilibrar, embora os fornecedores ainda estejam oferecendo descontos para movimentar material.” Barry mencionou que havia muito PP à vista sendo oferecido a preços significativamente descontados em relação aos preços contratuais até março. Porém, ao entrar em abril, ele reportou preços de PP à vista estáveis e esperava que os fornecedores “testassem o mercado com preços mais altos.”
Greenberg notou que algumas mudanças pareciam estar em andamento: “A demanda esteve baixa até agora este ano, já que os processadores estavam reduzindo seus estoques de resina; no entanto, com a redução de março mantida, alguns processadores estão reconhecendo o valor neste nível e começaram a adquirir mais material do que seu uso atual. Será interessante ver se essa tendência ganha força.”
PS: Preços em Alta
Os preços do poliestireno aumentaram 2¢/lb em março, com todos os fornecedores anunciando aumentos de 4¢/lb para 1º de abril. Esse movimento ascendente foi impulsionado pelo aumento dos preços do benzeno e pela oferta restrita de monômero de estireno, de acordo com Barry da PCW. Ele e Robin Chesshier, vice-presidente de mercados de PE, PS e nylon 6 da RTi, observaram que, embora o aumento parecesse inicialmente ter uma boa chance de implementação total, os preços do benzeno à vista caíram repentinamente, assim como os preços do etileno.
Ambos os analistas acharam que os fornecedores poderiam obter um aumento de 2¢/lb até o final do mês passado. Barry reportou que o custo implícito do estireno, baseado em uma fórmula 30/70 de etileno/benzeno à vista, caiu 2¢/lb para 23,7¢/lb ao entrar em abril, retornando aos níveis de fevereiro. Essas fontes concordam que os custos de insumos versus a demanda continuarão a influenciar os preços do PS. Chesshier comentou que as taxas de utilização das plantas estavam na casa dos baixos 70%. A partir das previsões de curvas de preços para o benzeno, Barry estimou que o restante do segundo trimestre veria os preços do PS estáveis ou em alta. Ele notou que as interrupções no fornecimento de insumos para as plantas de PS no interior eram uma preocupação, especialmente com previsões de inundações extremas em partes do Meio-Oeste.
PVC: Preços Estáveis a Ligeiramente Altos
Os preços do PVC parecem ter terminado março estáveis. Embora os fornecedores não tenham rescindido seu aumento de 2¢/lb, pelo menos um analista da indústria sugeriu que, a menos de um evento disruptivo importante, uma redução de preço de cerca de 1¢/lb era inevitável para abril, segundo reportou a editora sênior da PCW, Donna Todd. Tanto Todd quanto Mark Kallman, vice-presidente de mercados de PVC e resinas de engenharia da RTi, notaram que a demanda da primavera estava emergindo, embora permanecesse a dúvida sobre sua força. Ambos comentaram sobre as inundações no Meio-Oeste que previstas para durar até abril estavam causando atrasos no transporte, uma vez que os trilhos ferroviários estavam submersos.
Kallman comentou que poderia haver alguma pressão de alta nos preços este mês à medida que a demanda cresce. No entanto, ele observou que a demanda doméstica e de exportação seria o único motor para o aumento dos preços. “Não há pressão dos custos de insumos (por exemplo, os contratos de etileno de abril devem cair) e os preços de exportação não são tão robustos quanto em 2018.” Além disso, ele caracterizou o mercado como bem abastecido, com taxas de utilização das plantas ainda na casa dos 80%. Ele esperava que os preços do PVC neste mês permanecessem estáveis ou ligeiramente altos.
PET: Preços Estáveis a Altos
Os preços do PET de grau garrafa doméstico começaram em abril estáveis na faixa dos 60¢/lb. Segundo o editor sênior da PCW, Xavier Cronin, negócios foram observados para entregas por trem e caminhão a locais em Chicago, Texas, Califórnia e Geórgia. A abundante oferta de PET importado de países como China, Turquia e Vietnã continua a competir com o PET produzido nos EUA.
A demanda estava prevista para aumentar no mês passado à medida que a “temporada de garrafas” começava a surgir, segundo um comprador de garrafas e embalagens de PET de um fornecedor para empresas de marcas de consumo. Cronin notou que as fontes do mercado previam que os preços do PET subiriam para a faixa de 65¢/lb até o final de abril. Ele também mencionou que os preços em maio tradicionalmente aumentam de 1 a 4¢/lb, à medida que a demanda sazonal por garrafas de PET entra em cena. No entanto, ele sugeriu que a “oferta importada robusta” poderia proporcionar aos compradores uma vantagem de preços com distribuidores, pois aqueles representando produtores estrangeiros poderiam oferecer resinas a preços mais baixos do que o PET doméstico para entrega imediata. Em alguns casos, os produtores de PET poderiam precisar descontar a resina prime para limpar os estoques.
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